收購不良資產初始來源

1、債權來源，從目前的處置環境分析，債權資產來源的順序，根據“優質”向“普通”來分析，暨對資產質量由高向低排序發析，銀行貸款形成>資管公司再次轉讓>非銀行金額機構>民間資本；

2、在盡職調查時主要考慮的問題，在于確認債權初始階段，債權債務雙方的交易目的，確認該債權的合規狀況，從而進一步確認債務人還款的意愿。

債權資產現狀調查

1、確認債權實質上屬于誰，確認法律層面的權屬關系。

2、什么時間完成剝離，主要關注債權出現不良的時間，對于時間較長的不良債權，核查原債權人未能處置的主要原因，有抵押的不良貸款，長時間未能處置，則說明有較強的干擾因素，重點分析收購后能否解決這類因素。

3、盡職調查重點考慮未來處置的時間成本，在資產價值確定的前提下，財務分析對項目的成功與否，有很大影響。

債權及抵押物盡職調查

1、調查債務人情況，包括：債務產生原因/周期/轉讓方評級/債務人對外負債；

該項調查主要考慮問題：債務人的還款能力/意愿；

2、調查保證人情況，保證人調查內容，參考債務人調查內容，房抵貸類不良資產，大部分沒有第三方保證擔保，原則上僅考慮抵押物本身的回收價值；

3、調查抵押物情況，包括：合同簽訂情況/能否和抵押情況完全對接（是否存在共有人，如共有人不知情可能會影響抵押權）/案外人訴訟和執行異議（主要為配偶）/是否與其他債權人存在陰陽合同（假買賣合同、假租賃合同、貸款公司合同），可通過多個渠道了解上述情況，但在實際調查中，很難完全規避這類問題，抵押物與對外債務關聯情況/抵押合同和他項權證的審視（結合判決書分析-如有）/最高額抵押是否涵蓋利息、罰息/本身區位面積升值空間流轉效率（可通過房產中介了解）/抵押物是否處于為他人占有狀態（自占、租賃、他占）等。